معدل تجزئة Bitcoin: ما هو وكيف تفهم رسومه البيانية؟

معدل تجزئة Bitcoin (BTC) هو القوة الحاسوبية التقديرية التي يستخدمها المعدّنون لتأمين Réseau Bitcoin من خلال محاولة تريليونات من عمليات تجزئة SHA-256 كل ثانية. تصبح هذه القيمة مفيدة فقط عندما يفصل الرسم البياني قوة الشبكة عن إنتاج جهاز تعدين واحد، ويحدد الإطار الزمني، ويوضح كيف تحول الصعوبة القوة الحاسوبية الخام إلى أمان وضغط على الإيرادات.

• يقدر معدل تجزئة Bitcoin عدد محاولات التجزئة التي تؤمن الشبكة كل ثانية.
• تزيد قوة الشبكة الأعلى من تكلفة الهجمات وتغير طريقة تنافس المعدّنين على مكافآت الكتل.
• يختلف معدل تجزئة الشبكة عن الإنتاج المعلن لجهاز تعدين واحد.
• يُشتق هذا التقدير من الكتل والصعوبة، لذا فإن التحركات قصيرة المدى في الرسم البياني قد تكون مضللة.

معدل تجزئة Bitcoin هو السرعة الإجمالية التقديرية التي يحاول بها المعدّنون إيجاد تجزئات كتل صالحة عبر شبكة Bitcoin بأكملها. المعنى الأساسي بسيط: Plus من التجزئات في الثانية يعني أن المعدّنين يبذلون Plus من المحاولات المتكررة لحل لغز إثبات العمل (PoW) الخاص بـ Bitcoin، وهذا اللغز هو ما يحافظ على أمان الشبكة.

يقع المبتدئون في خطأ الخلط بين قوة التجزئة على مستوى الشبكة وإنتاج الجهاز الفردي. يسجل جهاز تعدين ASIC واحد أداءه بوحدة TH/s (تيراهاش في الثانية)، بينما تُقاس شبكة Bitcoin الكاملة بوحدة EH/s (إكساهاش في الثانية)، لأنها تجمع إنتاج آلاف المعدّنين ومجمعات التعدين حول العالم. هذه الوحدات تقع على مقاييس مختلفة تمامًا.

يفصل الجدول أدناه المصطلحات الأربعة التي ستصادفها في أخبار التعدين ولوحات معلومات معدل التجزئة:

لا يعني الرقم المرتفع للشبكة أن أي معدّن واحد يكسب Plus. بل يعني أن المعدّنين مجتمعين يؤدون Plus من العمل، وتعتمد حصة كل معدّن من المكافأة على مقدار مساهمته في هذا الإجمالي.

في تعدين العملات المشفرة، لا يحل المُعدِّنون لغزًا رياضيًا بالمنطق. بل يخوضون مسابقة سرعة تعتمد على القوة الغاشمة، حيث يقومون بتجزئة رؤوس الكتل المرشحة مرارًا وتكرارًا حتى تقع إحدى التجزئات دون هدف Bitcoin الحالي. هذا الهدف هو عتبة إثبات العمل (PoW) التي تجعل العثور على كتلة صالحة مكلفًا مع إبقاء عملية التحقق رخيصة. هذا هو ما يعنيه إثبات العمل (PoW) عمليًا.

تتكون هذه الدورة من خمس خطوات:

• يقوم المُعدِّن ببناء كتلة مرشحة من المعاملات الصالحة وبيانات الكتلة.
• تقوم أجهزة التعدين بتجزئة رأس الكتلة مع تغيير الـ nonce والحقول الأخرى القابلة للتعديل.
• تفشل معظم التجزئات لأنها تقع فوق الهدف الحالي.
• تجزئة ناجحة دون الهدف تثبت أنه تم إنجاز عمل كافٍ.
• يبث المُعدِّن الكتلة، وتتحقق Contracter من الإثبات وقواعد الكتلة.

En سير عمل تعدين Bitcoin، يرسل برنامج التعدين رأس الكتلة بحجم 80 بايت وعتبة الهدف إلى أجهزة ASIC، ثم يتلقى رأسًا ناجحًا عندما تقع التجزئة دون الهدف.

دورة التخمين SHA-256

دورة SHA-256 هي مسابقة سرعة. يغير المُعدِّن الـ nonce ou بيانات أخرى في رأس الكتلة المرشحة، ويقوم بتجزئتها، ويتحقق من النتيجة مقابل الهدف، ويكرر هذه الدورة بأسرع ما تسمح به الأجهزة.

الـ nonce هو مجرد حقل واحد قابل للتعديل. عندما يستنفد المُعدِّنون نطاق nonce واحدًا، يمكنهم تغيير بيانات كتلة أخرى، مثل بيانات الـ coinbase extra nonce ou ترتيب المعاملات، لإنشاء رؤوس جديدة لتجزئتها. هذه المرونة هي ما يحافظ على استمرار الدورة بشكل متواصل على نطاق واسع.

هذه الدورة هي أيضًا السبب في أن معدل تجزئة الشبكة هو تقدير وليس قراءة حية من عداد تعدين عالمي. تكشف الكتل والصعوبة عن العمل بعد وقوعه. لا تقوم أجهزة ASIC الفردية بالإبلاغ عن إجمالي حي واحد إلى Bitcoin، لذا فإن كل مخطط لمعدل التجزئة تراه هو استنتاجي، وليس مقاسًا بشكل مباشر.

لماذا لا تزال الكتل تستغرق حوالي 10 دقائق في المتوسط

لا تزال الكتل تستغرق حوالي 10 دقائق في المتوسط لأن Bitcoin تعدل الصعوبة كل 2,016 كتلة. إذا وصلت الكتل بسرعة كبيرة خلال نافذة التعديل السابقة، يصبح الهدف التالي أصعب. وإذا وصلت الكتل ببطء شديد، يصبح الهدف أسهل.

هذه الآلية هي السبب في أن زيادة قوة تجزئة الشبكة لا تجعل الكتل أسرع بشكل دائم. يمكن للمزيد من الأجهزة العثور على الكتل بشكل أسرع لفترة قصيرة، ولكن تعديل الصعوبة التالي يدفع المتوسط مرة أخرى نحو هدف البروتوكول. كل كتلة صالحة لا تزال تحتاج إلى تجزئة أقل من عتبة الهدف، لذا يقوم النظام بالتصحيح الذاتي. هذا هو أيضًا السبب في أنه لا يمكنك استخدام معدل التجزئة وحده للتنبؤ بأوقات الكتل، ou سعر عملة Bitcoin.

يُظهر مخطط الهاش ريت (Hashrate) الخاص بـ Bitcoin تقديرًا لعمل شبكة Bitcoin خلال فترة زمنية محددة، وعادةً ما يُشار إليه بوحدات مثل TH/s ou EH/s. قد يبدو هذا المقياس مخيفًا لأن شبكة Bitcoin تعمل بقدرة تتجاوز بكثير ما يمكن أن تنتجه أي أجهزة استهلاكية.

فيما يلي تحويلات الوحدات الكاملة من الأصغر إلى الأكبر:

يعد تحويل الوحدة الخطوة الأولى، لكنه لا يوضح ما يعرضه المخطط بالفعل. تحتاج أيضًا إلى التحقق من نافذة المتوسط. تنتج سلسلة كتل Bitcoin الكتل بشكل احتمالي، وليس وفق جدول زمني مثالي، لذا فإن تقدير يوم واحد يمكن أن يتأرجح بشدة بناءً على التوقيت العشوائي لا أكثر. يعد المتوسط لمدة 7 أيام أكثر موثوقية لتحديد الاتجاهات الحقيقية. يستخدم مخطط الهاش ريت الإجمالي متوسط 7 أيام ويصنف المحور Y بوحدة TH/s، وهو ما يستحق حفظه كنقطة مرجعية.

قبل استخلاص أي استنتاج من مخطط الهاش ريت، تحقق من أربعة أمور: المصدر، النافذة الزمنية، الوحدة، والطابع الزمني. يمكن أن تُظهر لوحتا معلومات أرقامًا مختلفة لنفس اليوم دون أن يكون أي منهما خاطئًا، لأن كلاهما يستنتج البيانات من توقيت الكتل بدلاً من القراءة من عداد مباشر.

يُعد معدل تجزئة شبكة Bitcoin مؤشرًا حيويًا على مدى أمانها، حيث يجعل الشبكة أكثر مقاومة للهجمات. فكلما ارتفع معدل تجزئة شبكة Bitcoin، زادت تكلفة مهاجمة الشبكة. فالمهاجم الذي يحاول إعادة كتابة السجل الأخير للمعاملات ou حجبها سيحتاج إلى التحكم في ou استئجار قدر كافٍ من قوة إثبات العمل (PoW) للتغلب على المعدنين الشرفاء لفترة طويلة. وكلما زاد معدل التجزئة، زادت متطلبات الأجهزة والطاقة اللازمة لذلك.

يعزز معدل التجزئة المرتفع الأمان بأربع طرق رئيسية وملموسة:

• يزيد من الجهد المطلوب للمنافسة مع المعدنين الشرفاء.
• يجعل عمليات إعادة تنظيم السلسلة الكبيرة (chain reorganizations) أكثر صعوبة في الاستمرار.
• يزيد من التنسيق المطلوب للأجهزة والطاقة التي يحتاجها المهاجم.
• يمكن أن يعكس استثمارًا أعمق من قبل المعدنين في البنية التحتية لـ Bitcoin.

ومع ذلك، فإن معدل التجزئة وحده لا يثبت اللامركزية. يمكن لمجمعات التعدين (Mining pools) تنسيق أجزاء كبيرة من ناتج التجزئة. وقد يواجه المعدنون العامون ضغوطًا متطابقة في الطاقة ورأس المال في نفس الوقت. ولا يزال التركيز الجغرافي قادرًا على خلق مخاطر سياسية ou مخاطر تتعلق بالشبكة الكهربائية. ففقدان منطقة قضائية واحدة لإمكانية الوصول إلى الطاقة يمكن أن يغير مخطط معدل التجزئة العالمي في غضون أيام.

يعمل معدل التجزئة بشكل أفضل كإشارة لتكلفة الهجوم. اقرأه جنبًا إلى جنب مع توزيع المجمعات، وتنوع العقد، وأسواق الرسوم، واقتصاديات المعدنين للحصول على صورة أكمل عن صحة شبكة Bitcoin.

يرتفع ou ينخفض معدل تجزئة شبكة Bitcoin استجابةً للتغيرات في اقتصاديات التعدين، ونشر الأجهزة، وتوفر الطاقة، وظروف التشغيل قصيرة الأجل. غالبًا ما تركز العناوين الرئيسية حول معدل التجزئة على حركة واحدة في الرسم البياني، لكن السبب عادة ما يكون مزيجًا من الحوافز واللوجستيات التي تتكشف عبر آلاف العمليات المستقلة في وقت واحد.

التعدين هو عمل يعتمد على الهامش. يضيف المعدنون أجهزة جديدة عندما تبرر الإيرادات المتوقعة تكاليف الطاقة، والأجهزة، والتبريد، والصيانة، والتمويل. ويقومون بإيقاف تشغيل الأجهزة، ou تقليصها، ou تأخير إدخالها عندما تتوقف هذه المدخلات عن تحقيق الجدوى الاقتصادية. تتلخص المحركات الرئيسية لهذه التغيرات فيما يلي:

تؤدي تخفيضات المكافآت، التي تحدث كل أربع سنوات من خلال تنصيف Bitcoin، إلى زيادة الضغط على المعدنين الذين يديرون أجهزة قديمة ou يدفعون تكاليف طاقة أعلى من المتوسط. يمكن أن تعوض الزيادة المفاجئة في الرسوم بعض هذا الضغط لفترة من الوقت، لكن الرسوم متغيرة ولا يمكن إدراجها كقيمة ثابتة في نموذج ربحية ثابت. يمكن أن تنخفض التقديرات اليومية بسبب الطقس، ou قيود الطاقة، ou حظ مجمع التعدين (pool luck)، ou تأخر الإبلاغ، دون أن يعني ذلك بالضرورة وجود عطل ما.

معدل التجزئة، وصعوبة التعدين، وربحية المعدّن هي مفاهيم مترابطة، لكنها لا تقيس الشيء نفسه. يقدر معدل التجزئة حجم العمل المنجز، بينما تحدد الصعوبة مدى صعوبة العثور على كتلة صالحة، وتقيس الربحية ما إذا كانت حصة المعدّن من المكافآت تغطي جميع التكاليف.

مقارنة بين معدل التجزئة والصعوبة

يتأثر معدل التجزئة والصعوبة ببعضهما البعض ضمن حلقة تغذية راجعة. عندما تنضم Plus من قوة التجزئة إلى شبكة Bitcoin، يمكن العثور على الكتل بشكل أسرع حتى إعادة استهداف الصعوبة التالية. بعد ذلك، ترتفع الصعوبة، مما يعني أن كل وحدة من معدل التجزئة تحصل على حصة متوقعة أصغر، ما لم تتحسن الرسوم ou سعر Bitcoin ou الكفاءة بما يكفي للتعويض.

توجد طبقتان تشغيليتان فوق حلقة التغذية الراجعة هذه:

• شركات تجمعات التعدين تنسق حصص الدفع للمعدّنين الذين يرغبون في مكافآت أكثر استقرارًا وقابلية للتنبؤ.
• تتنافس شركات تعدين Bitcoin على عقود الطاقة، وأساطيل أجهزة ASIC، ووقت التشغيل، والتمويل، وإدارة الحرارة، والانضباط التشغيلي.

يمكن لمعدل تجزئة الشبكة الأعلى أن يجعل Bitcoin أكثر صعوبة في الهجوم عليها، وفي الوقت نفسه يقلل من ربحية المعدّنين الأضعف. هاتان النتيجتان ليستا متعارضتين.

ما الذي يمكن أن تخبرك به حاسبة معدل التجزئة وما لا يمكنها؟

يقدر حاسبة معدل التجزئة إيرادات التعدين بناءً على سرعة الجهاز، واستهلاك الطاقة، وتكلفة الكهرباء، ورسوم التجمع، والصعوبة الحالية. لا يمكنها ضمان عائد الاستثمار (ROI) لأن كل مدخل رئيسي في هذا الحساب يتغير بمرور الوقت، وأحيانًا في غضون أيام.

قبل الاعتماد على أي ناتج من حاسبة معدل تجزئة Bitcoin، تحقق من الافتراضات الكامنة وراء الرقم:

• معدل تجزئة الجهاز واستهلاك الطاقة.
• سعر الكهرباء ورسوم الطلب.
• رسوم التجمع وطريقة الدفع.
• الصعوبة الحالية وإعادة الاستهداف المتوقعة.
• سعر BTC وافتراضات رسوم المعاملات.
• تكاليف وقت التشغيل، والحرارة، والضوضاء، والإصلاح، والاستضافة.
• قيمة إعادة بيع الأجهزة وتوقيت التسليم.

الخطأ الشائع هو التعامل مع نتيجة حاسبة واحدة كخطة عمل. يمكن لجهاز ASIC الذي يبدو مربحًا أن يصبح غير مربح بعد قفزة في الصعوبة، ou زيادة في سعر الطاقة، ou تأخير في الأجهزة، ou انخفاض في سعر BTC. يمكن أن تحدث جميع هذه الأمور الأربعة في الربع نفسه.

ما هو سعر التجزئة ولماذا هو مهم؟

سعر التجزئة هو الإيراد اليومي الذي يحصل عليه المعدّن لكل تيراهاش من الإنتاج، ويُعبر عنه عادةً بالدولار الأمريكي/تيراهاش/يوم ou ساتوشي/تيراهاش/يوم. إنه مؤشر ربحية أكثر فائدة من معدل التجزئة الخام وحده، لأنه يجمع سعر BTC، وإعانة الكتلة، ورسوم المعاملات، والصعوبة في رقم واحد.

عندما ينخفض سعر التجزئة، يكون المعدّنون الذين لديهم تكاليف طاقة عالية ou أجهزة قديمة هم أول من يوقفون تشغيل آلاتهم. وهذا غالبًا ما يسبب انخفاضات قصيرة الأجل في معدل التجزئة على الرسم البياني. عندما يرتفع سعر التجزئة، فإنه عادةً ما يسرع من نشر الأجهزة الجديدة. تساعد مراقبة سعر التجزئة جنبًا إلى جنب مع مخطط معدل التجزئة في تفسير سبب تحرك الشبكة، بدلاً من مجرد إظهار أنها تحركت.

لا ترتبط قوة تجزئة شبكة Bitcoin بشكل مباشر بسعر العملة، على الرغم من أنها تعكس التزام المعدنين وتشير إلى ضغط الأمان. يتفاعل سعر Bitcoin والرسوم وأسواق رأس المال ودورات الأجهزة والصعوبة مع هذا المقياس في كلا الاتجاهين، وهذه التفاعلات لا تتبع تسلسلاً ثابتاً.

تتضمن الإشارات المفيدة التي يمكن استخلاصها من بيانات قوة التجزئة ما يلي:

• النمو المستمر في قوة التجزئة قد يشير إلى أن المعدنين يستثمرون رؤوس أموال ويتوقعون عوائد مستمرة.
• ارتفاع الصعوبة يكشف عن منافسة أشد للحصول على مكافآت الكتل.
• انخفاض سعر التجزئة يمكن أن يضغط على المعدنين الأقل كفاءة نحو الإغلاق.

أما الاستنتاجات التي لا تدعمها البيانات فهي:

• قوة تجزئة أعلى لا تضمن ارتفاع سعر Bitcoin.
• تقدير يومي أقل لا يثبت أن الشبكة في طريقها للفشل.
• نمو التعدين لا يعني أن كل معدن يدير أجهزته يحقق الربح.

في معظم الدورات، يتحرك السعر أولاً ويستجيب المعدنون لاحقاً بطلب ou نشر ou إيقاف الأجهزة. هذا التأخير يعني أن ارتفاع قوة التجزئة غالباً ما يصف قرارات الاستثمار السابقة بدلاً من الثقة الحالية في السوق.

لفهم معدل تجزئة شبكة Bitcoin الحالي بدقة، من الضروري الاعتماد على لوحات معلومات حية ومحدثة باستمرار، إذ أن أي رقم ثابت يُنشر في مقال سرعان ما يصبح قديمًا في غضون ساعات قليلة نظرًا للتغير المستمر في هذا التقدير.

للحصول على بيانات دقيقة، استخدم مصادر حية مثل لوحة معلومات التعدين Mempool.space ou مخطط معدل التجزئة الخاص بـ Blockchain.com. عند استعراض هذه الأرقام، تأكد من تسجيل الوحدة الزمنية والوحدة المستخدمة (مثل EH/s ou TH/s) بجانب القيمة، فكلاهما قد يكون صحيحًا لنفس اللحظة لكن بوحدات قياس مختلفة.

قبل الاستشهاد بأي رقم لمعدل التجزئة الحالي، من الضروري التحقق من خمسة أمور أساسية لضمان دقة المعلومة:

• Source: ما هي لوحة المعلومات التي قدمت هذا التقدير؟
• النافذة الزمنية: هل يمثل الرقم متوسطًا يوميًا، لثلاثة أيام، لسبعة أيام، أم لفترة أطول؟
• Unité: هل القيمة معروضة بوحدة TH/s، EH/s، أم ZH/s؟
• الطابع الزمني: متى تم تسجيل هذه القيمة بالضبط؟
• المنهجية: هل تم استنتاج الرقم بناءً على عدد الكتل المكتشفة ومستوى الصعوبة؟

إذا كانت لوحة المعلومات تعرض تقدير الشبكة الحالي بوحدة TH/s وأردت تحويله إلى EH/s، فعليك القسمة على مليون. ولـتحليل الاتجاهات بشكل أكثر دقة، يُفضل دائمًا الاعتماد على متوسط 7 أيام بدلاً من الرقم اليومي، لأن العينات القصيرة قد تبالغ ou تقلل من الاتجاه الحقيقي بسبب التوقيت العشوائي لاكتشاف الكتل.