L'agriculture de rendement dans la finance décentralisée (DeFi) expliquée : un avenir ambitieux et des risques latents

Bien que la crise financière de 2008 ait débuté aux États-Unis, ses effets se sont étendus à l’ensemble de l’économie mondiale, déclenchant de fortes réactions sociales et économiques. Parmi ces réponses, on trouve le mouvement Occupy Wall Street en 2011 et la cryptomonnaie Bitcoin, apparue en 2009 comme la première expérience financière décentralisée permettant aux particuliers de faire des transactions en dehors des institutions financières traditionnelles. Bitcoin a été le début d’une nouvelle idée connue aujourd’hui sous le nom de « finance décentralisée » (DeFi), qui est une réponse directe aux défauts de la finance centralisée (CeFi).

En 2015, Ethereum a été lancé en tant que premier réseau blockchain à prendre en charge les contrats intelligents, ouvrant la porte à une nouvelle vague d'applications décentralisées et d'expériences financières autonomes au-delà de Bitcoin, désormais connu sous le nom de DeFi. Ces systèmes permettent aux utilisateurs d’effectuer des transactions financières sans l’intermédiaire de banques ou d’autorités centrales, ce qui suscite des inquiétudes pour les institutions financières traditionnelles.

Dans cet article, nous explorerons le concept de finance décentralisée, son fonctionnement et la manière dont il modifie le paysage financier mondial aujourd'hui. Découvrez avec nous pourquoi la DeFi est aujourd’hui l’une des tendances les plus marquantes de l’économie numérique, et pourquoi certains la considèrent comme encore plus dangereuse que Bitcoin lui-même.

La Finance Décentralisée (DeFi) en quelques mots

La DeFi, ou finance décentralisée, est l’un des domaines les plus passionnants de la crypto-monnaie. Il s’agit d’un service financier qui utilise des contrats intelligents, qui sont des accords automatisés et exécutoires qui ne nécessitent pas d’intermédiaires comme des banques ou des avocats et qui se déroulent plutôt en ligne. Il est basé sur la technologie blockchain, qui est un système d'enregistrement d'informations d'une manière qui rend difficile, voire impossible, la modification ou le piratage du système.

S’il n’y a pas de confiance, comment les parties commerciales peuvent-elles garantir que l’autre partie respectera sa part du marché ?

En payant l’arbitre ou l’exécuteur comme un coût d’exploitation. Mais que se passe-t-il si cet arbitre est acheté ? Après cela, le seul recours qui reste est qu’il est dans l’intérêt de l’arbitre de préserver sa réputation.

Ainsi, dans le meilleur des cas, les deux parties doivent payer les frais, et dans le pire des cas, l’une des parties est lésée en cas de corruption. DeFi élimine les deux scénarios en utilisant des contrats intelligents sans confiance. Cependant, tous les réseaux blockchain n’en disposent pas. Par exemple, la technologie blockchain de Bitcoin a été développée dans le seul but de fournir une cryptomonnaie déflationniste.

De plus, de plus en plus de blockchains publiques, comme Ethereum, Cardano ou Algorand, sont des chaînes programmables. Cela signifie que les développeurs peuvent codifier n'importe quel contrat réel en un contrat intelligent et l'insérer dans un bloc de données. Ces contrats intelligents s'exécutent automatiquement lorsque des conditions préprogrammées sont remplies, et ils sont décentralisés car il n'y a pas de superviseur au milieu du processus.

Comment fonctionnent les contrats intelligents ?

Également appelés applications décentralisées (dApps), les contrats intelligents codent et implémentent toute logique à laquelle vous pouvez penser. Cette logique peut être juridiquement contraignante ou à des fins commerciales. Par exemple, l’échange d’une devise contre une autre, le traitement des transactions, la création de titres de propriété, le suivi des produits, la numérisation (tokenisation) des actifs du monde réel (NFT), etc.

Or, ce qui donne réellement leur puissance aux contrats intelligents/dApps, c’est la Blockchain. Si vous avez déjà joué à un jeu de tir à la première personne, vous remarquerez qu'il a une sorte d'économie. Lorsque vous échangez quelque chose, que ce soit entre des joueurs humains ou des personnages non joueurs, le logiciel exécute cet échange sans intermédiaire. Techniquement, il s’agit d’un contrat intelligent.

Cependant, un pirate informatique peut facilement corrompre ce jeu pour fausser les échanges ou voler entièrement les fonds du jeu.

C'est presque impossible pour les dApps, car elles sont stockées dans la Blockchain. Chaque fois qu'un enregistrement est créé, par exemple, un contrat intelligent est exécuté, cet enregistrement est synchronisé sur l'ensemble du réseau Blockchain. Par conséquent, pour falsifier ce record, il faudrait d’abord contrôler plus de 50 % du réseau.

Les teneurs de marché automatisés sont les applications décentralisées les plus populaires

Dans la finance centralisée, ce sont les teneurs de marché, tels que le NASDAQ, Citadel Securities ou le New York Stock Exchange, qui font fonctionner les marchés boursiers et des changes. Si vous souhaitez acheter un actif à un certain prix, il doit y avoir quelqu’un à l’autre bout du fil pour le vendre, et vice versa. Sans les teneurs de marché, il serait extrêmement difficile de le faire sans retard important.

En revanche, les teneurs de marché introduisent de la liquidité sur les marchés en couvrant à la fois les « demandes » et les « offres ». Par exemple, si vous souhaitez vendre 50 actions Tesla (TSLA), un teneur de marché les achètera pour vous même s'il n'y a pas de vendeur disponible pour le moment. De cette manière, les teneurs de marché garantissent que les investisseurs peuvent entrer et sortir du marché quand ils le souhaitent et bénéficier des fluctuations des prix des actifs.

Dans la finance décentralisée, les teneurs de marché automatisés jouent le même rôle. Au lieu des bourses centralisées comme le NASDAQ, les bourses décentralisées (DEX) utilisent les AMM pour introduire la liquidité du marché. Cela est rendu possible grâce aux pools de liquidités et aux fournisseurs de liquidités.

Pools de liquidité + Fournisseur de liquidité = Culture de rendement

Pour qu'une paire de crypto-monnaies soit négociable, il doit y avoir une réserve de jetons afin qu'il n'y ait aucun retard. Cette réserve constitue le pool de liquidités. Disons que quelqu'un souhaite échanger du stablecoin DAI contre de l'ETH ou vice versa. Pour que cet échange soit possible, le fournisseur de liquidité verrouille ses actifs cryptographiques dans un pool de liquidité DAI/ETH.

Pour son service en tant que fournisseur de liquidités (LP), il reçoit une récompense qui dépend du montant des actifs cryptographiques mis en jeu et de la demande pour la paire de jetons. Par conséquent, le fournisseur de liquidités est connu sous le nom de yield farmer, et fournir des liquidités sur un échange décentralisé est connu sous le nom de yield farming. Le même principe s’applique également aux emprunts et aux prêts.

Les types d'Apps DeFi les plus populaires pour l'agriculture de rendement sont les suivants :

1. Aave - le prêt
2. Composant - le prêt
3. Fabricant - le prêt
4. Uniswap - DEX
5. échange de crêpes - DEX

Presque toutes les dApps DeFi sont hébergées sur Ethereum, tandis que PancakeSwap est hébergé sur Binance Smart Chain. Qui a gagné en popularité en offrant des vitesses de transaction plus rapides et des frais moins élevés, communément appelés « frais de gaz ». Dans l’ensemble, les actifs cryptographiques verrouillés dans l’écosystème DeFi ont considérablement augmenté depuis l’été dernier, atteignant 80.42 milliards de dollars (valeur totale verrouillée).

Pourquoi cette obsession ?

La première raison de l’essor de la De-Fi est que, alors que les régulateurs étaient à la traîne dans le développement de la finance décentralisée, la De-Fi a pu prospérer dans ce vide. Par exemple, dans le cadre d’un prêt non garanti traditionnel, la loi exige que le prêteur et l’emprunteur connaissent l’identité de l’autre et que le prêteur évalue la capacité de l’emprunteur à rembourser la dette. Bien que dans la DeFi, il n'y ait pas de telles exigences, tout est question de confiance mutuelle et de préservation de la confidentialité.

Les régulateurs doivent soigneusement trouver un équilibre entre l’étouffement de l’innovation et l’incapacité à protéger la société contre les risques que représentent les individus qui placent leur argent dans des espaces non réglementés, ou l’incapacité des banques et autres institutions financières à gagner leur vie en tant qu’intermédiaires. Mais il semble logique d’accepter le changement et cela semble se produire.

Autres types d'applications DeFi et comment commencer

L’agriculture de rendement peut être simulée comme n’importe quelle autre activité. Un bon exemple en est Axie Infinity, un jeu blockchain très réussi dans lequel on peut cultiver des Small Love Potions (SLP) et des NFT. Ensuite, vous pouvez le transformer en une source de revenus passifs. Depuis le début de l'année 2021, le chiffre d'affaires d'Axie a augmenté de plus de 6000 XNUMX % !

Pour un meilleur aperçu des dApps disponibles, visitez dappradar. Vous remarquerez rapidement que pour la plupart des transactions, vous avez besoin de jetons ETH ou BNB. Bien sûr, pour l’obtenir, il faut d’abord l’acheter avec de la monnaie papier.

Le moyen le plus simple de se connecter avec dApps et de remplir votre argent est d'installer Portefeuille MetaMask, disponible sur toutes les principales plateformes. Avec le portefeuille MetaMask installé et intégré à votre navigateur Web, chaque fois que vous visitez le site Web d'une dApp, il tentera automatiquement de vous connecter au protocole DeFi. Ensuite, c'est à vous de décider quelle paire de jetons choisir pour le yield farming.

Quelle que soit l’option choisie, votre taux d’intérêt sera probablement beaucoup plus élevé que ce que vous pourriez gagner sur un compte d’épargne bancaire. Cependant, tout comme les actions portant intérêt et les actions ordinaires, votre investissement peut diminuer et vous risquez de ne pas récupérer les fonds que vous avez investis dans la dApp DeFi pour exister avec elle.