Il est prévu qu'il soit révélé Microsoft (NASDAQ: MSFT) Microsoft publiera ses résultats le mercredi 30 avril 2025. Avant cette annonce, une analyse de la performance boursière de Microsoft suite aux publications de résultats au cours des cinq dernières années révèle une tendance aux rendements négatifs. Plus précisément, l’action MSFT a enregistré un rendement négatif sur une journée dans 55 % de ces cas. Le rendement négatif moyen observé était de -3.8 %, la plus forte baisse sur une seule journée atteignant -7.7 %. Voir également : L'action EBAY peut-elle rebondir avec son prochain rapport sur les bénéfices ?
Les estimations consensuelles actuelles tablent sur un bénéfice par action (BPA) de 3.21 $ sur un chiffre d'affaires de 68.43 milliards de dollars pour le trimestre. Cela contraste avec le bénéfice de 2.94 $ par action de l'année dernière sur des ventes de 61.86 milliards de dollars, ce qui implique une marge bénéficiaire nette attendue légèrement inférieure. La croissance devrait provenir principalement des produits Microsoft 365 et du segment Intelligent Cloud, les services cloud Azure de la société restant un élément central de la stratégie de croissance à long terme de Microsoft.
Pour les traders axés sur les événements, comprendre ces tendances historiques peut constituer un avantage potentiel. Il existe deux stratégies principales : premièrement, évaluer la probabilité historique des différentes réactions post-bénéfices pour se positionner stratégiquement avant la publication des résultats. Deuxièmement, étudier la relation entre les rendements immédiats et à moyen terme après les annonces de résultats afin de guider les options de trading après publication.
D'un point de vue fondamental, la capitalisation boursière de Microsoft est actuellement de 2.9 billions de dollars. Au cours des douze derniers mois, la société a déclaré un chiffre d'affaires de 262 milliards de dollars, ce qui a généré un bénéfice d'exploitation important de 118 milliards de dollars et un bénéfice net de 93 milliards de dollars. En fin de compte, la réaction de l’action au prochain rapport sur les bénéfices dépendra en grande partie de la mesure dans laquelle les résultats réels correspondent à ces estimations consensuelles et aux attentes globales du marché.
Cependant, si vous recherchez une hausse avec moins de volatilité par rapport aux actions individuelles, Portefeuille de haute qualité Trefis propose une alternative : il a surperformé le S&P 500 et réalisé des rendements de plus de 91 % depuis sa création.
Probabilité historique que l'action MSFT génère un rendement positif après l'annonce des résultats
Voici quelques notes sur les rendements quotidiens (1D) après l'annonce des résultats :
- Il existe 20 points de données sur les bénéfices documentés au cours des cinq dernières années, notant : 9 retours positifs et 11 rendements négatifs Pour une journée (1J). En bref, les rendements positifs sur un jour (1J) se sont produits environ 45 % du temps.
- Cependant, ce chiffre tombe à 36 % si l’on analyse les données des trois dernières années au lieu de cinq.
- Moyenne des 3.1 rendements positifs = 11% et moyenne des 3.8 rendements négatifs = -XNUMX%
Des informations supplémentaires ont été compilées pour les rendements observés sur 5 jours (5D) et 21 jours (21D) après la publication des résultats, en plus des statistiques du tableau ci-dessous. *Remarque : les investisseurs doivent analyser ces données en conjonction avec d’autres indicateurs techniques et fondamentaux pour prendre des décisions d’investissement éclairées.*
Analyse de corrélation des actions MSFT entre les rendements historiques sur 5 jour, 21 jours et XNUMX jours
Comprendre la corrélation entre les rendements à court et à moyen terme après les bénéfices est généralement considéré comme une stratégie moins risquée (bien qu’elle ne soit pas utile si la corrélation est faible). La paire avec la corrélation la plus forte doit être identifiée et la transaction correspondante exécutée. Par exemple, si les rendements sur 1 jour (5D) et 5 jours (5D) présentent la corrélation la plus élevée, un trader peut choisir d'être en position d'achat pour les 3 jours suivants si le rendement sur 1 jour après l'annonce des résultats est positif. Voici quelques données de corrélation basées sur un historique de 5 ans et de XNUMX ans (le plus récent). Notez que la corrélation XNUMXD_XNUMXD fait référence à la corrélation entre les rendements d'un jour après l'annonce des résultats et les rendements des cinq jours suivants. *Remarque : les traders doivent tenir compte de la volatilité du marché et d’autres facteurs avant de prendre des décisions.*
Existe-t-il une corrélation avec les bénéfices des entreprises comparables ?
Parfois, la performance des entreprises comparables peut influencer la réaction des cours des actions après une annonce de résultats. En fait, le mouvement des prix peut commencer avant l’annonce des résultats elle-même. Voici quelques données historiques concernant la performance des actions Microsoft après l'annonce des résultats par rapport à la performance des actions des sociétés homologues qui ont annoncé leurs résultats peu de temps avant Microsoft. Pour une comparaison équitable, les rendements des actions des sociétés homologues font également référence aux rendements sur un jour (1J) après l'annonce des résultats.
