Caterpillar (NYSE : CAT) publiera ses résultats le mercredi 30 avril 2025. Historiquement, le cours de l’action a tendance à mal réagir aux annonces de résultats. Au cours des cinq dernières années, l’action CAT a enregistré une baisse le lendemain de la publication des résultats dans 74 % des cas. La baisse moyenne sur ces périodes a été de -3.0 %, la plus forte baisse journalière atteignant -7.0 %. Par ailleurs, voir : Résultats d’eBay : que penser ?
Les estimations consensuelles actuelles prévoient un bénéfice par action (BPA) de 4.35 $ sur un chiffre d'affaires de 14.58 milliards de dollars pour le prochain trimestre. Ce chiffre est en baisse par rapport aux bénéfices de 5.60 $ par action de l'année dernière sur des ventes de 15.8 milliards de dollars déclarées au cours du même trimestre. Les ventes de Caterpillar devraient être affectées par la baisse des niveaux de stocks des concessionnaires, car la demande globale reste faible. Cela est probablement dû à des taux d’intérêt plus élevés et à un environnement inflationniste difficile.
Pour les traders axés sur les événements, l’évaluation de ces tendances historiques peut offrir un avantage commercial. Il existe deux stratégies de base : premièrement, comprendre les probabilités historiques des différentes réactions des actions après les résultats pour vous positionner avant l’annonce des résultats. Deuxièmement, analysez la relation entre le mouvement immédiat de l'action après la publication des résultats et sa performance à moyen terme pour guider les actions de trading après la publication.
D'un point de vue fondamental, la capitalisation boursière de Caterpillar est actuellement de 147 milliards de dollars. Au cours des douze derniers mois, la société a généré un chiffre d'affaires de 65 milliards de dollars, un bénéfice d'exploitation de 13 milliards de dollars et un bénéfice net de 11 milliards de dollars. En fin de compte, la réaction réelle du marché aux prochains bénéfices de CAT dépendra en grande partie de la manière dont les résultats publiés se comparent à ces attentes consensuelles et au sentiment général du marché.
Toutefois, pour ceux qui recherchent un potentiel de hausse avec une volatilité moindre par rapport aux actions individuelles, le portefeuille de haute qualité de Trefis offre une alternative – ayant surperformé le S&P 500 et généré des rendements supérieurs à 91 % depuis sa création.
Analyse historique du potentiel de hausse de l'action CAT après l'annonce des résultats
Un examen approfondi des rendements 1D après l'annonce des résultats :
- 19 points de données sur les bénéfices ont été enregistrés au cours des cinq dernières années, avec 5 retours positifs et 14 rendements négatifs Pour une journée (1J). En bref, des rendements positifs sur une journée ont été observés dans environ 26 % des cas.
- Il convient de noter que ce pourcentage s’élève à 36 % lorsque l’on examine les données des trois dernières années au lieu de celles des cinq dernières années.
- Moyenne de 5 rendements positifs = 4.1 %, moyenne de 14 rendements négatifs = -3.0 %.
Des données supplémentaires sur les rendements observés sont compilées pour 5 jours (5D) et 21 jours (21D) après l'annonce des résultats, ainsi que les statistiques du tableau ci-dessous. *Remarque : ces statistiques doivent être considérées conjointement avec les conditions générales du marché et l’analyse fondamentale.*
Analyse de corrélation des actions CAT entre les rendements historiques sur 5 jour, 21 jours et XNUMX jours
Une méthode relativement moins risquée (bien que non viable si la corrélation est faible) consiste à comprendre la corrélation entre les rendements à court et à moyen terme après les annonces de résultats, à identifier la paire qui présente la corrélation la plus élevée et à exécuter la transaction correspondante. Par exemple, si les rendements sur 1 jour (5D) et sur 5 jours (5D) présentent la plus grande corrélation, un trader peut prendre une position « d’achat » pour les 3 jours suivants si le rendement sur 1 jour après l’annonce des résultats est positif. Voici quelques données de corrélation basées sur un historique de 5 ans et de 5 ans (plus récent). Il convient de noter que le terme corrélation XNUMXD_XNUMXD fait référence à la relation entre les rendements d'un jour après l'annonce des résultats et les rendements des XNUMX jours suivants. *Remarque : l’analyse de corrélation permet d’évaluer les opportunités de trading potentielles en fonction des performances historiques.*
